Ams Osram продает и берет в аренду свой жизненно важный завод микро светодиодов в Малайзии
Это последний шаг по финансовому оздоровлению при новом генеральном директоре Альдо Кампере. Продажи и прибыль в третьем квартале упали, но общая операционная прибыль выросла. Все меняется?
Ams Osram сообщил еще об одном квартальном снижении продаж и прибыли, но показатели общей прибыли выросли, поскольку новый генеральный директор Альдо Кампер продолжает применять решительные инициативы по восстановлению бизнеса, такие как финансовая реструктуризация, которая теперь включает продажу и обратную аренду критически важного микро-светодиодного завода в Малайзии.
За третий квартал, закончившийся 30 сентября, выручка упала на 25% до 904 млн евро ($963 млн) с 1,21 млрд евро ($1,29 млрд) за тот же период год назад. Чистая прибыль компании упала на 40% до 29 млн евро ($30,9 млн) с 47 млн евро ($50,1 млн).
Компания Premstaetten, базирующаяся в Австрии, пережила длительный период подобных квартальных спадов. Она не сообщала о росте чистой прибыли с первого квартала 2022 года. Его последний рост доходов был в третьем квартале 2021 года.
Не смотря на макроэкономические тенденции, компания изо всех сил пыталась найти баланс после приобретения Ams Osram, которое получило одобрение регулирующих органов в июле 2020 года. Частью проблемы были финансовые последствия поглощения, в котором не большая компания ams, специалист по датчикам, проглотил кита Osram, большого игрока на рынке светодиодов и лазеров и, на момент приобретения, в общем освещении.
Долгое и сложное приобретение повлекло за собой запутанную серию заимствований и продажи акций. В течение примерно двух лет после закрытия сделки новая объединенная компания отказалась от многих подразделений Osram, чтобы помочь оплатить свои обязательства по сделке и сосредоточить компанию на производстве компонентов на уровне чипов.
Высокие капзатраты
Но финансовые проблемы сохраняются, что усугубляется значительными текущими капитальными затратами (капвложениями) компании, которые сдерживают свободный денежный поток ниже желаемых уровней. Капитальные затраты составили 29% от выручки на конец третьего квартала, что значительно выше целевого показателя в 10%. В апреле 2022 года амс Осрам выделила почти 1 миллиард долларов на расширение своей производственной площадки в Кулиме, Малайзия, где она строит объект для производства микро-светодиодов, центрального продукта в стратегии будущих доходов ams Osram.
Ams Osram пригласил генерального директора Кампера в апреле, чтобы помочь все исправить. Он действовал быстро, избавившись от некоторых линеек продуктов, подтвердив важность светодиодов, объявив о значительном списании 1,3 миллиарда евро и реструктурировав группу оптических полупроводников компании в рамках того, что Кампер называет программой восстановления базы. Компания также исключила из своего правления двух оставшихся руководителей, связанных с ams, главного технологического директора Томаса Стокмайера и главного директора по развитию бизнеса Марка Хамерсмы.
В самом последнем примере масштабных усилий по стабилизации Кампер и новый финансовый директор Райнер Ирле в конце сентября разработали план финансирования на сумму 2,25 млрд евро (2,39 млрд долларов), в котором около 800 млн евро (852,3 млн долларов) должны быть получены за счет выпуска прав на покупку акций, 800 млн евро – за счет новых старших необеспеченных облигаций, 300 млн евро (319,7 млн долларов) – за счет продажи активов и около 350 млн евро (373 млн долларов) - за счет того, что компания называет "дополнительными долговыми инструментами".
Кампер и Ирле еще не объявили сроки по большинству из этих шагов, но на этой неделе они обьявили, что сделан большой шаг, обеспечив 450 миллионов евро (479,5 миллиона долларов) в сделках, что на 50% больше, чем целевые 300 миллионов евро.
«Продавая будущее»
Главным событием в этом направлении стала продажа и аренда за 400 млн евро (426,2 млн долларов) площадки по производству микросветодиодов в Кулиме. Компания сообщила, что передает право собственности трем малазийским пенсионным фондам: Permodalan Nasional Berhad (PNB), Employees' Provident Fund (EPF) и Retirement Fund Incorporated, также известный как Kumpulan Wang Persaraan (KWAP). Амс Осрам ожидает, что сделка будет завершена в конце этого года или в начале 2024 года.
«Очень сложно объяснить все детали», - сказал финансовый директор Ирле аналитику, который спросил об этой договоренности во время звонка аналитиков компании в третьем квартале на этой неделе. "Но это упрощенный способ, мы продали оболочку, здание нашей новой фабрики некоторым пенсионным фондам в Малайзии, и мы выкупим ее через десять лет, или мы также можем выкупить ее раньше, если захотим.
«Это так, как обеспеченный кредит, где мы платим арендную плату, но арендная плата учитывается как проценты», - добавил он. "Выплата процентов будет немного отсрочена. В самом конце договора мы наверстаем упущенное.“
Маневр может помочь с денежным потоком.
Это событие примечательно не только финансовой поддержкой, которую оно должно обеспечить на данный момент, но и тем, что в некотором смысле компания амс Осрам продает свое будущее, поскольку завод имеет огромное значение для планирования доходов, начиная с 2025 года, когда ожидается значительное увеличение доли микросветодиодов. На заводе в Кулиме для производства микросветодиодов будут использоваться 8-дюймовые пластины - более экономичный процесс, чем существующая 6-дюймовая технология.
Расширение компании было тщательно изучено финансовыми аналитиками еще до прихода Кампера и является главным приоритетом для нового генерального директора. Продажа активов на сумму 450 миллионов евро также включала в себя, по словам представителей компании Osram, "продажу постепенно сворачиваемого производственного предприятия в Азии с выручкой в размере двузначного числа миллионов (евро)”.
Усилия Кампера, направленные на то, чтобы обратить вспять то, что он не так давно охарактеризовал как «слабые» результаты, по-видимому, приносят пользу.
Увеличение маржи
За квартал операционная маржа или скорректированная маржа EBIT увеличилась до 7,9% с 7,5% в том же квартале год назад «из-за положительного влияния жестких мер контроля над расходами и некоторых положительных разовых эффектов в отношении финансирования», говорится в пресс-релизе компании.
Ams Osram недавно получил подтверждение от немецкого и баварского государственных фондов финансирования в размере 300 миллионов евро для расширения производства в Регенсбурге, Германия, где, как и в Кулиме, компания добавляет производство 8-дюймовых пластин для производства микросветодиодов.
Кампер также отметил, что продажи светодиодов в автомобильном секторе были высокими, особенно для внутреннего освещения, но на других рынках они были медленными. Об этом LEDs Magazine сообщит в отдельной статье.
MARK HALPER - выпускающий редактор для журнала LEDs Magazine, а также энергетический, технологический и деловой журналист.
Источник:
https://www.ledsmagazine.com/leds-ssl-design/article/14301056/ams-osram-sells-and-leasesback-its-vital-micro-led-plant-in-malaysia